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中航地产财务杠杆分析及风险控制

发表时间:2023-04-10 08:00

文章来源:易麦云客

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中航地产财务杠杆分析及风险控制

一、引言

中航地产是由中国航空工业集团公司和中国华能集团有限公司共同出资组建的房地产开发企业,成立于1992年,总部位于北京市,业务遍及全国多个城市。作为中国房地产市场的重要参与者之一,中航地产的财务状况备受关注。本文旨在从中航地产的财务杠杆分析入手,探讨其财务风险及风险控制策略。

二、财务杠杆分析

财务杠杆是指企业使用外债融资的比例越高,其总负债与总资产的比例就会越高,企业就越有可能出现债务违约的风险。财务杠杆分析是对企业的财务结构进行评估的一种方法。下面我们来看一下中航地产的财务杠杆情况。

1. 资产负债率

资产负债率是衡量企业财务杠杆的指标之一。资产负债率越高,代表企业使用债务融资比例越高,财务风险就越大。

据中航地产2019年年报数据统计,该公司的总资产为581.52亿元,总负债为457.29亿元,资产负债率为78.54%。这意味着中航地产的债务占据了公司总资产的近8成,其财务杠杆比较高。

但值得注意的是,中航地产的资产负债率在近几年有所下降。2018年资产负债率为80.96%,2017年为81.26%。这一趋势说明中航地产在财务杠杆方面的调整措施见效。

2. 有息负债率

由于企业借入的外部资金往往需要支付利息,因此有息负债率可以更准确地反映企业的财务杠杆情况。如果企业的有息负债率较高,则代表其占用的资金成本较高,资金成本风险也相应较大。

据中航地产2019年的年报数据,该公司有息负债为398.23亿元,有息负债率为68.43%。中航地产的有息负债率也相对较高,说明该公司采用外部融资较多。

3. 费用债务率

费用债务率反映企业营业利润与利息支出之间的关系。如果费用债务率超过100%,则代表企业利润已经无法承担其利息支出,这时企业就很容易出现财务困难。费用债务率越高,代表企业财务杠杆越高,风险也就越大。

根据中航地产2019年的年报数据,该公司的利润总额为29.81亿元,利息支出为14.94亿元,费用债务率为100.05%。可以看出,中航地产的财务杠杆相对比较高,利润已经无法承担其利息支出了。

三、风险控制策略

财务风险是企业经营中必须重视的问题之一。中航地产财务杠杆较高,有一定的财务风险。因此,中航地产需要采取适当的风险控制策略,以减轻财务杠杆的影响。

1. 优化资本结构

資本結構是企業短期和長期融資的部分。通過改善資本結構,中航地產可以降低負債的資金成本,提高資本運作效率,減少金融風險。該公司可以通過優化股權結構,增加股東權益占總資產比例,以及適當減少利息支出。

2. 加強資金管理

資金管理是企業資金運營的重要環節,涉及到融資、儲備、投資等方面。中航地產可以采取有效的資金管理措施,提高資金運作效率及抗風險能力。具體包括優化資金收付流程、分散投資風險、提高資金管理水平等。

3. 加強風險管理

風險管理是保護企業免受各種風險威脅的措施。中航地產可以通過優化風險管理措施,提高風險管理專業水平,確保公司風險得到控制。這包括分散風險、制定風險管理計劃、提高風險管控效能、做好房地產開發執行方案等。

四、結論

本文從中航地產的財務杠杆分析出發,探討了該公司的財務風險及風險控制策略。中航地產的資產負債率、有息負債率和費用負債率都較高,財務杠杆比較大。為了降低風險,中航地產可以加強資本結構優化、加強資金管理和風險管理等措施。隨著我國房地產市場的快速發展,中航地產的風險控制將面臨越來越大的挑戰。因此,中航地產仍然需要努力加強自身的風險控制能力,以保護公司的長遠發展。